近期，磷酸鐵鋰行業(yè)在面臨價(jià)格持續(xù)下行壓力的同時(shí)，依然捷報(bào)頻傳，百億元級(jí)別的長(zhǎng)協(xié)訂單持續(xù)涌現(xiàn)。這不僅凸顯了市場(chǎng)需求的強(qiáng)勁韌性，也揭示了行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)通過(guò)技術(shù)升級(jí)和國(guó)際化布局尋求突破的積極態(tài)勢(shì)。

其中，寧德時(shí)代在推動(dòng)高壓實(shí)密度磷酸鐵鋰產(chǎn)品迭代方面的布局尤為引人注目。

根據(jù)5月19日公告，萬(wàn)潤(rùn)新能將與寧德時(shí)代合作，在2025年5月至2030年間向后者供應(yīng)約132.31萬(wàn)噸磷酸鐵鋰產(chǎn)品，按照當(dāng)價(jià)格估算，交易總金額將超400億元。

寧德時(shí)代承諾每月度采購(gòu)量不低于承諾量的80%，雙方還將共同推進(jìn)高壓實(shí)密度磷酸鐵鋰產(chǎn)品的迭代和量產(chǎn)導(dǎo)入。高壓實(shí)技術(shù)被視為提升磷酸鐵鋰能量密度和產(chǎn)品價(jià)值的關(guān)鍵方向。

龍?bào)纯萍紕t憑借其在海外磷酸鐵鋰產(chǎn)能的提前布局，接連斬獲國(guó)際大單。

6月初始，龍?bào)纯萍伎毓晒句囋磥喬闩c億緯鋰能馬來(lái)西亞簽署協(xié)議，約定2026至2030年間向后者合計(jì)銷(xiāo)售15.2萬(wàn)噸磷酸鐵鋰，合同總金額超50億元人民幣。

此前，鋰源（亞太）在2025年1月與福特汽車(chē)的電池合資公司Blue Oval Battery Park, Michigan簽署為期五年的磷酸鐵鋰供貨協(xié)議。

此外，常州鋰源還在去年年底與韓國(guó)LG新能源修訂了供貨協(xié)議，將供應(yīng)26萬(wàn)噸磷酸鐵鋰正極材料。

在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，龍?bào)纯萍纪瑯颖憩F(xiàn)不俗。5月，其控股子公司常州鋰源及南京鋰源與楚能新能源達(dá)成協(xié)議，預(yù)計(jì)2025至2029年間向后者銷(xiāo)售15萬(wàn)噸磷酸鐵鋰，預(yù)估總銷(xiāo)售金額超50億元。

為支撐其全球業(yè)務(wù)拓展，龍?bào)纯萍技瘓F(tuán)于5月30日向常州鋰源增資3.697億元人民幣，主要用于支持印尼工廠二期發(fā)展及湖北襄陽(yáng)工廠的新磷酸錳鐵鋰生產(chǎn)線。

龍?bào)纯萍嫉挠∧犴?xiàng)目是中國(guó)磷酸鐵鋰行業(yè)在海外投產(chǎn)的首個(gè)生產(chǎn)基地，其稀缺性正在為企業(yè)帶來(lái)潛在的價(jià)值提升。

另一正極材料生產(chǎn)商豐元股份亦在4月宣布，其全資子公司豐元鋰能與惠州比亞迪電池簽訂為期三年的磷酸鐵鋰合作框架協(xié)議，比亞迪承諾在同等商務(wù)條件下優(yōu)先采購(gòu)。

上述大單的簽訂，共同反映出下游需求的穩(wěn)固。

然而，與訂單頻現(xiàn)形成對(duì)比的是，磷酸鐵鋰行業(yè)正經(jīng)歷嚴(yán)峻的價(jià)格、利潤(rùn)雙重考驗(yàn)。2024年，正極材料環(huán)節(jié)成為鋰電產(chǎn)業(yè)鏈中營(yíng)收與利潤(rùn)降幅最為顯著的一環(huán)，主要?dú)w因于鋰鹽原材料價(jià)格的急劇下滑。

鋰鹽價(jià)格已從2022年末的約每噸60萬(wàn)元，降至2023年末的10萬(wàn)元，至2024年末進(jìn)一步跌至7.7萬(wàn)元。受此影響，2024年磷酸鐵鋰行業(yè)毛利率持續(xù)下探至3%左右。

頭部鐵鋰材料企業(yè)，2024年在滿(mǎn)產(chǎn)、且單噸成本控制在3萬(wàn)元以下的情況下，單噸毛利不到5000元，且營(yíng)收和毛利的降幅遠(yuǎn)超銷(xiāo)量增幅，顯示出以?xún)r(jià)換量策略面臨巨大壓力。

而市場(chǎng)價(jià)格的下行趨勢(shì)仍在持續(xù)。今年5月，在供給過(guò)剩及上游低成本鋰礦產(chǎn)能釋放的影響下，碳酸鋰價(jià)格已跌破每噸6萬(wàn)元。市場(chǎng)預(yù)測(cè)，年內(nèi)鋰價(jià)低位可能進(jìn)一步下探至每噸5萬(wàn)元。

傳導(dǎo)至磷酸鐵鋰市場(chǎng)，截至五月底，動(dòng)力型和儲(chǔ)能型磷酸鐵鋰的市場(chǎng)均價(jià)分別降至每噸3.2萬(wàn)元和3.1萬(wàn)元，環(huán)比上月有所下降，較年初則下降約1000至1500元/噸。

在此背景下，鐵鋰行業(yè)亟待結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型。高壓實(shí)磷酸鐵鋰因其性能優(yōu)勢(shì)，被視為提升產(chǎn)品價(jià)值的重要途徑。

據(jù)悉，2.6g/cm3以上的高壓實(shí)磷酸鐵鋰產(chǎn)品可實(shí)現(xiàn)每噸約2000元的溢價(jià)，但當(dāng)前行業(yè)內(nèi)此類(lèi)產(chǎn)能相對(duì)集中且緊缺，擴(kuò)產(chǎn)步伐謹(jǐn)慎。

不過(guò)，海外市場(chǎng)對(duì)磷酸鐵鋰的需求正在加速起量，同樣將為行業(yè)帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

近期，韓國(guó)兩大電池制造商LG能源和三星SDI均計(jì)劃在與通用汽車(chē)公司共同擁有的美國(guó)工廠引入磷酸鐵鋰電池生產(chǎn)線，釋放出信號(hào)。

通用汽車(chē)計(jì)劃在其7款電動(dòng)車(chē)型中的5款部署磷酸鐵鋰電池，包括雪佛蘭Bolt、Equinox、Blazer及Silverado EV等主力車(chē)型。LG新能源與通用汽車(chē)合資的田納西州工廠，部分產(chǎn)能將轉(zhuǎn)向LFP電池生產(chǎn)。

三星SDI則與通用汽車(chē)同意于2027年在印第安納州合資廠導(dǎo)入電動(dòng)車(chē)用磷酸鐵鋰電池生產(chǎn)線。

綜上所述，盡管磷酸鐵鋰行業(yè)短期內(nèi)面臨價(jià)格下跌與利潤(rùn)空間收窄的挑戰(zhàn)，但頻現(xiàn)的大額訂單，特別是來(lái)自海外市場(chǎng)以及高壓實(shí)等高附加值產(chǎn)品的訂單，反映出需求的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的明確方向。

行業(yè)普遍認(rèn)為，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的供應(yīng)尚顯緊缺，低端產(chǎn)能則面臨出清壓力。未來(lái)，海外市場(chǎng)的成功拓展以及高壓實(shí)等技術(shù)的突破，將是引領(lǐng)磷酸鐵鋰行業(yè)走出當(dāng)前困境、實(shí)現(xiàn)價(jià)值重塑的關(guān)鍵。